8月 17, 2026

日本の金利上昇は株価にどう影響する？――EWJをデータで検証

「金利上昇は株価に逆風」とよく言われます。 ところが、EWJの60日先リターンを複数のファクターで分析すると、日本の長期金利はモデル内で高い寄与度を示しました。一方、その関係は「金利上昇＝株高・株安」と単純に説明できるものではありませんでした。

9月 9, 2026

「円高＝日本株安、円安＝日本株高」は本当？ ドル円と日経平均をデータで検証

「円高になると日本株は下がり、円安になると上がる」――日本株ではよく語られる見方です。では、ドル円が動いたあと、日経平均は実際にその後5営業日でどう動きやすいのでしょうか。USD/JPYの日次変化と日経平均の5営業日先リターンの関係を、相関やFactor contributionから検証します。

7月 28, 2026

価格という錯覚 - 相場予測を超えて、構造的なレジーム変化を見極める-

一時的な価格下落や反発は、解消されていない構造リスクを覆い隠すことがある。 重要なのは、相場が上がるか下がるかを当てることではない。いま何が市場を支配しているのかを測定し、環境の変化に応じて判断の前提を更新し続けることである。

7月 26, 2026

CPIが高いと、S&P500は本当に弱くなるのか？

「CPIが高いと株価には悪い」とよく言われます。では、実際のS&P500ではどうだったのでしょうか。FactDecodeを使い、CPIの12か月変化率と、その後60日間のリターンとの関係を検証しました。